固定利率和LPR哪個合適？

今天小財收到一條短信，提醒我房貸合同要進行定價基準轉換，LPR究竟是個啥？到底該如何選擇呢？

什么是 LPR 浮動利率

貸款市場報價利率（Loan Prime Rate, LPR）是由具有代表性的報價行，根據本行對最優質客戶的貸款利率，以公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點形成的方式報價，由中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算并公布的基礎性的貸款參考利率，各金融機構應主要參考 LPR 進行貸款定價。目前，LPR 包括 1 年期和 5 年期以上兩個品種。LPR 市場化程度較高，能夠充分反映信貸市場資金供求情況，使用 LPR 進行貸款定價可以促進形成市場化的貸款利率，提高市場利率向信貸利率的傳導效率。 說人話就是由央行認可的 18 家銀行報價匯總得出一個貸款基準利率，分 1 年期和 5 年期以上兩個品種，LPR 浮動利率會更加市場化。原來央媽說了算，現在市場說了算。 當然了這些商業銀行歸誰管呢？央行的貨幣政策最終都會直接影響銀行，錨其實還是在央媽手里。

房貸定價基準轉換怎么轉原來的形式

原來你跟銀行簽訂房貸合同，按照當年基準利率銀行給你個折扣或者上浮一個比例，然后計算你每月還的貸款。

LPR 浮動利率的形式

按照約定的調整周期，結合當月最新 LPR 再按照約定的基點，計算你每月還貸金額。

已經貸款的兩種選擇

對于已經貸款的購房者，銀行給且只給一次機會讓你選擇是 LPR 浮動利率還是固定利率： 1、選擇 LPR 浮動利率，就是每年約定日期調整，貸款利率為 LPR+BP 基點，這里的 BP 基點就是你原來貸款合同現在執行的貸款利率與 19 年 12 月 LPR 的差值，原來是比例現在轉換為差值。 2、選擇固定利率，就是今后不再變化，就按你目前也就是 2020 年 1 月 1 日定下的在執行的貸款利率，一直執行下去。 以我的房貸為例：

當時簽訂利率浮動比例為-17%，我的 BP 基點值就是-73.3 如果選擇 LPR 浮動利率，選擇每年一月一日執行重定價，那么到時就會根據最新發布的 LPR 計算房貸利率，假設 2020 年 12 月 LPR 還是 4.8%，那么我的貸款利率在 2021 年 1 月 1 日就定成 4.8%-0.733%=4.067% 如果選擇了固定利率，那么就一直按照 2020 年 1 月 1 日最后一次定下的利率，4.8%*0.83=4.067%一直執行下去，永不再變。

該如何選？

網上目前大多數人包括銀行推薦你都是推薦選擇 LPR 浮動，因為大家一致認為短周期內貸款利率會再下行。 但也有人推薦固定利率，認為經濟周期只是短暫的下行，未來 GDP 還會再次加速啟動，利率也一定會再次上行。 其實兩邊一對比都有道理，房貸和 LPR 掛鉤，就是把選擇權交給用戶，看你對 LPR 未來的一個判斷，也就是對經濟形勢的一個判斷。 而利率可以看做是對資金的定價，經濟向好，投資意愿強，資金需求大，利率就會高企；經濟低迷，投資意愿低，資金需求小，利率自然下降。

確定性 VS 不確定性

再一個層面就是確定性和不確定性的博弈，其實還是看個人偏好。 今天賺到 100 元錢和一年后賺到 100 元錢你選哪個？大多數會選擇今天賺到 100 元，因為這是確定的。 買個東西今天花 100 或者一年后可能花 80 也可能花 120，你怎么選？每個人就會有每個人不同的選擇了。 回到房貸的問題，看下 LPR 歷次調整的數據：

按今年這個經濟大環境，大概率的情況到今年年底，也就是 12 月 LPR 是低于 19 年 12 月的，也就是說如果選擇浮動利率，每年一月一日定價，那么 2021 年一年我的貸款利率肯定比現在低，至少我明年還的比今年要少一點了，反正我選擇短期我能看到的。

結論

如果你的貸款準備按部就班每月每月還，而且不準備出售房產，并且還貸周期超過十年以上，個人建議選擇固定利率，長期來看中國經濟很定會再次迎來爆發增長，利率必然上行。 如果你的房子只是過渡，3-5 年內很可能會改善置換，或者還貸周期已不足 5 年，建議選擇浮動利率，因為短期看來利率下行的概率的確很大。 （圖文：小財）