期權(quán)有什么特點(diǎn)？

題主您好，愉小編很高興能為您解答～

期權(quán)（Option），可視為是期貨和選擇權(quán)的合稱。

其中，選擇權(quán)是一種可交易的衍生金融工具（Derivative），根據(jù)某項(xiàng)資產(chǎn)（如股權(quán)、股票指數(shù)或期貨）在未來某一時(shí)間段的價(jià)格，確定期權(quán)交易中買家的權(quán)利和賣家的義務(wù)。

簡單而言，期權(quán)就是一種在一定期限內(nèi)的交易選擇權(quán)，賦予了持有人一種按照約定價(jià)格買或賣的權(quán)利。這里，愉小編想要提醒一點(diǎn)的是期權(quán)是權(quán)利，而不是義務(wù)，持有人可以根據(jù)實(shí)際決定要不要行使這個(gè)權(quán)利。

期權(quán)具零和博弈（Zero-sum game）的特征，“零和博弈表示所有博弈方的利益之和為零或一個(gè)常數(shù)，即一方有所得，其他方必有所失”。

期權(quán)又可分為看漲期權(quán)（Call Option）和看空期權(quán)(Put Option)。看漲期權(quán)的擁有者有權(quán)利、但沒有義務(wù)，在約定的期間，以約定的價(jià)格，買下標(biāo)的商品。看空期權(quán)的擁有者有權(quán)利、但沒有義務(wù)，在約定的期間，以約定的價(jià)格，賣出標(biāo)的商品。看漲期權(quán)通常僅在執(zhí)行價(jià)格低于相關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)行使，而看跌期權(quán)通常僅在執(zhí)行價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)值時(shí)行使。

就期權(quán)的投資風(fēng)險(xiǎn)而言，一般說來，期權(quán)的賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于期權(quán)的買方。因?yàn)槔碚撋现v期權(quán)賣方所承擔(dān)的損失是無限的。而期權(quán)買方所承擔(dān)的損失僅僅局限于自己所交納的權(quán)利金。期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度一般來說低于期貨，高于股票、基金、債券、貴金屬等投資。

期權(quán)的基本功能是通過對(duì)沖操作減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，期權(quán)還能夠應(yīng)用于套利交易或避險(xiǎn)交易，下面以看漲期權(quán)為實(shí)例加以詳細(xì)解釋。

“例如A賣空一手股票，為了防止該股票上漲導(dǎo)致?lián)p失，A向B買入一筆看漲期權(quán)。假設(shè)目前價(jià)格為每手100元，該期權(quán)規(guī)定，當(dāng)三個(gè)月后，A有權(quán)以130元的價(jià)格向B購買該股票一手的數(shù)量。假如到時(shí)市場(chǎng)價(jià)格漲到了150元每手，A可行使該期權(quán)，B必須按期權(quán)價(jià)格（130元）把該股票一手（B手上已有，或從市場(chǎng)買入）轉(zhuǎn)賣給A，A的利潤是20元（150-130）再減去期權(quán)費(fèi)用（期權(quán)金）；但如果到時(shí)市場(chǎng)價(jià)格只漲到了110元，A有權(quán)放棄該期權(quán)（即不行使期權(quán)），B無權(quán)強(qiáng)制對(duì)方履約，A的損失僅是當(dāng)初支付的期權(quán)費(fèi)用。”