多家銀行收緊個(gè)人貴金屬交易？

7月15日工行發(fā)布了關(guān)于暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易的通告。

通告內(nèi)容提到，工商銀行將自北京時(shí)間2022年8月15日8:00起，暫停賬戶黃金、賬戶白銀業(yè)務(wù)開(kāi)倉(cāng)交易，客戶已設(shè)置且未成交的開(kāi)倉(cāng)掛單將自動(dòng)失效，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。

實(shí)際上這已經(jīng)不是第1家銀行出臺(tái)通告暫停黃金賬戶交易，這最近幾個(gè)月已經(jīng)有多家銀行發(fā)布類(lèi)似的公告，截至目前至少有6家銀行收緊了個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)。

那為什么銀行要收緊貴金屬交易業(yè)務(wù)呢？其實(shí)這里面就是害怕出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，有可能給銀行和客戶帶來(lái)?yè)p失。

過(guò)去兩年時(shí)間，在全球流動(dòng)性增加以及經(jīng)濟(jì)增速放緩，加上地緣沖突等多種因素的影響之下，包括黃金在內(nèi)的很多貴金屬價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的上漲，黃金價(jià)格兩度站上2000美元的高點(diǎn)。

跟前幾年相比，目前黃金價(jià)格相對(duì)是比較高的，跟2016年低位時(shí)相比，目前黃金價(jià)格至少高出了700美元以上每盎司；國(guó)內(nèi)的黃金價(jià)格目前也達(dá)到370元左右，跟最低時(shí)期的200多元相比，也貴出了不少。

但是黃金本身的波動(dòng)性是比較大的，受全球流動(dòng)性的影響，全球經(jīng)濟(jì)的影響以及地緣沖突的影響非常大。

特別是最近一段時(shí)間，歐美面臨很大的通脹壓力，美國(guó)歐洲紛紛進(jìn)入加息通道，尤其是美國(guó)的加息對(duì)貴金屬的影響非常大。

進(jìn)入2022年以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)啟三次加息，而且一次比一次幅度更大，第一次加息25個(gè)基點(diǎn)，第2次加息50個(gè)基點(diǎn)，第3次加息75個(gè)基點(diǎn)。

但是連續(xù)大幅加息并沒(méi)有能夠有效遏制美國(guó)的通脹壓力，2022年6月份，美國(guó)的CPI仍然高達(dá)9.1%。

在通脹壓力持續(xù)處于高位的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)肯定會(huì)繼續(xù)采取加息步伐，根據(jù)目前市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，7月份美聯(lián)儲(chǔ)仍然有可能加息75個(gè)基點(diǎn)，而且未來(lái)還有可能保持大幅加息。

一旦美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，美元會(huì)持續(xù)走強(qiáng)，另外市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)大幅減少，這對(duì)于包括黃金在內(nèi)的貴金屬市場(chǎng)沖擊是比較大的，這也是為什么最近一段時(shí)間包括黃金白銀這樣的一些貴金屬大幅下降的重要原因。

從2022年4月中旬到現(xiàn)在，黃金價(jià)格已經(jīng)跌去300美元左右，跌幅超過(guò)15%，而且最近一段時(shí)間一直處于下跌趨勢(shì)，未來(lái)還有可能進(jìn)一步下跌。

但是當(dāng)前黃金又有一些利多因素，一方面是全球進(jìn)入加息通道之后，全球經(jīng)濟(jì)增速都不太樂(lè)觀，歐美很多國(guó)家都有可能陷入衰退；另一方面，當(dāng)前地緣沖突仍然沒(méi)有得到有效緩和，國(guó)際避險(xiǎn)情緒仍然比較高。

在這些利多因素的影響之下，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，黃金價(jià)格就有可能出現(xiàn)較大幅度的上漲。

所以當(dāng)前黃金價(jià)格的走勢(shì)是非常復(fù)雜的，有可能出現(xiàn)明顯的下跌，也有可能出現(xiàn)明顯的上漲，這時(shí)候無(wú)論是做多還是做空都會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

這時(shí)候如果銀行的投資客戶輕易投資貴金屬，潛在的風(fēng)險(xiǎn)非常大，賭對(duì)了你可能大賺一筆，但賭錯(cuò)了就可能賠上很多錢(qián)。

這種大起大落的走勢(shì)有可能給客戶交易帶來(lái)很大的沖擊，甚至有可能出現(xiàn)部分客戶穿倉(cāng)的情況，類(lèi)似這種案例過(guò)去幾年并不少發(fā)生。

第1個(gè)案例是2013年中國(guó)大媽抄底黃金的事情歷歷在目。

在2013年4月份的時(shí)候，當(dāng)時(shí)華爾街金融大佬都紛紛看空黃金，短期內(nèi)黃金價(jià)格出現(xiàn)了一定的下跌，這時(shí)候半路卻殺出了一群中國(guó)大媽?zhuān)麄冊(cè)谌蚋鞯刭I(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，愣是把黃金給拉了上去，讓華爾街金融大佬們吃了不少虧。

正當(dāng)大家以為中國(guó)大媽已經(jīng)戰(zhàn)勝華爾街金融大鱷的時(shí)候，卻不曾想到從2014年開(kāi)始，黃金價(jià)格就開(kāi)始持續(xù)下跌，到2016年最低時(shí)候，曾經(jīng)跌到1000美元左右，中國(guó)大媽被牢牢的套住，直到2019年才有機(jī)會(huì)逃離。

雖然最終中國(guó)大媽們沒(méi)有虧損，但如果把投資黃金的機(jī)會(huì)成本計(jì)算在內(nèi)，實(shí)際上是非常不劃算的。

第2個(gè)案例是中國(guó)銀行的原油寶事件。

雖然原油跟貴金屬是兩種不同的投資產(chǎn)品，但他們投資的邏輯基本上大同小異。

在2020年4月20日，美國(guó)WTI原油期貨2005合約價(jià)格暴跌至負(fù)值；4月21日早晨，“原油寶”很多投資者賬戶竟然“穿倉(cāng)”了，原來(lái)的持倉(cāng)不僅全部清零，甚至還需要賠付中國(guó)銀行每桶油260多元，有些大的客戶不僅賠到連褲子都不剩，還一下欠銀行上千萬(wàn)元債務(wù)。

這個(gè)事情當(dāng)時(shí)鬧得非常大，最后中國(guó)銀行只能做出妥協(xié)，表示愿意與投資者簽訂和解協(xié)議，免除投資者的“欠款”，但是對(duì)于虧損部分不予賠償，這一協(xié)議并沒(méi)有被所有投資人接受。

最后有部分投資者將中國(guó)銀行起訴到法院，判決中國(guó)銀行承擔(dān)投資者全部穿倉(cāng)損失和20%的本金損失，返還扣劃的投資者賬戶中保證金余額，并支付相應(yīng)資金占用費(fèi)。

此外中國(guó)銀行還被監(jiān)管部門(mén)處以重罰，中國(guó)銀行及其分支機(jī)構(gòu)合計(jì)罰款5050萬(wàn)元。

在這次原油寶事件當(dāng)中，中國(guó)銀行可以說(shuō)虧損非常大，有了中國(guó)銀行這個(gè)事件之后，各大銀行在之后的期貨投資當(dāng)中都非常謹(jǐn)慎。

所以在當(dāng)前黃金市場(chǎng)面臨很多不確定因素，有可能面臨較大波動(dòng)的背景之下，銀行提前關(guān)閉交易通道，以此來(lái)避免發(fā)生一些節(jié)外生枝的事情，這不僅僅是為了保護(hù)投資者，更多的是為了防止銀行出現(xiàn)損失。