基金定投是在熊市？

市場上很多投資者定投基金來規避股市下跌所帶來的風險，這里我們要了解兩大概念，基金跟股市的關系，定投的含義和意義，在了解這個這些含義后，我們才能重點講解下如何的選擇基金定投，到底在熊市、牛市、猴市定投好，由于A股的結構較為特殊，大部分時間都是在熊市中度過，其實猴市也是變相的熊市，猴市市場上躥下跳并未出現單邊上漲和下跌，而是在熊市下跌過程中的反彈階段，本質上就是熊市。

很多投資者指代的基金是股票型資金，基金公司募集來的資金主要投資于股市，股市的上漲和下跌的直接影響的基金的收益率，股票型的基金就是相當于我們把錢給基金公司，委托基金公司來選擇股票，不需要我們自己選擇股票了，而且基金公司也會聘請一些專業的基金經理來選擇個股標的，而且很多基金經理選擇股票大多數是業績較穩定的個股，一些垃圾股和業績長期虧損的股票肯定不會去選擇，所以導致基金比自己買股票稍微穩健一些，起碼不會出現暴雷，而且基金產品也不只是買一只股票。

而選擇基金定投，定投選擇一個固定的時間間隔，到時間就買入，不管最近該基金是上還是下跌，大部分的投資者設定的定投間隔是一個月，定投能夠防止股市持續下跌，也能夠逐步降低持倉虧損，降低虧損幅度，而等到行情好轉后，短期也能夠快速獲利出局，但我個人覺得A股市場的基金并不適合定投，不管是在熊市，還是在牛市，下面我們重點講解A股結構的特點，我們該什么階段選擇定投，定投最好選擇什么類型的基金。

A股的結構特點

A股股市的最大的特點就是牛短熊長，但牛市暴漲后，市場就長期處于熊市狀態中，而且指數的整體趨勢是往下的，即使在長期處于下跌趨勢中也存在反彈的階段，但反彈時間并不持續，市場上也不是出現普漲的行情，板塊上分化較為嚴重，個股分化也特別嚴重，比如上波牛市結束后，市場在17年和19年年初出現過兩次較好的反彈行情，17年上漲的主要是白馬藍籌個股，其它個股仍舊處于下跌趨勢，19年上漲的主要也是一些小盤科技股，而且還是部分小盤科技股出現了上漲，藍籌白馬并未出現較好的上漲，甚至一些藍籌個股還在持續性的走低，比如煤炭，鋼鐵等板塊，具體參考下圖走勢：

而且大盤的走勢對于個股走勢影響特別大，而且基金產品也不是重倉一只股票，基本上也是分散投資的，而且基金買入的股票也不是做短線投資，很難出現持續性的上漲的情況，大家也可以參考一些市場一些公募基金的收益率，大多數都是出現持續性下跌的情況，一些年度基金冠軍，當年市場上漲什么板塊上漲的最好存在很大的關系，比如17年年度冠軍，都是一些大消費的基金產品，18年基金都是虧損的，19年的年底基金冠軍都是一些科技股，基金產品涉及到芯片，5G等都出現明顯上漲，其他基金收益率仍舊不行，所以在該階段中定投基本上處于虧損的情況，在熊市的中根本不適合基金的定投。

但A股長期熊市時候，必然要迎來下一波牛市，如果之前看過我的文章和問答的投資者肯定都知道，A股的在運行過程中一共存在五種結構，每種結構經歷后，A股會來一輪新的輪回，大家可以參考之前的寫的內容，每種結構我們策略是什么，每種結構下我們該買什么類似的股票，這這里我們只講解結論，當市場熊市即將結束后，接下來要進入牛市的時候，該熊轉牛階段可以考慮基金產品的定投，具體我們參考下圖A股結構分布圖：

大家可以認真分析下A股的結構走勢，我們重點關注是震蕩磨底階段，該階段也是熊市向牛市的過渡期，該階段的特點就是，市場不會再次出現單邊下跌的情況，當指數下跌后，肯定會存在資金抄底的情況，我們現在分析市場的行情的時候也明顯感覺到，但指數突然在短期出現大幅度下跌或者盤中跳水的時候，肯定會有資金抄底，造成股指盤中慢慢回升的情況，但指數出現大幅度上漲后或者盤中當日出現大漲后，盤中會出現回落的情況，當日不出現回落，下一個交易日就會出現走弱的情況，所以指數很難出現持續性走低的情況和持續性走低的情況，我們投資者在這段時間操作股票的時候也要重點注意這一問題，比如今日行情走勢也存在這一特點，早盤開盤出現大幅度低開的情況，大幅度低開的主要原因是受到美股市場大跌的影響，大幅度低開后，股指并未持續性走低，而是出現慢慢回升的情況，肯定是有抄底造成的，按照這一結構特點，早盤下挫完全是可以選擇低吸的，具體參考下圖走勢：

上證指數是如此，創業板指數也是如此，造成市場大部分股市也是如此，早盤低開后，盤中慢慢回升，通過上圖結構分析圖我們發現，目前A股就是處于震蕩磨底的階段，也是熊轉牛的階段，該階段市場不會出現單邊下跌的情況，也是定投基金最好的時期，而且按照之前A股歷史四波牛市的震蕩磨底時間周期一般在兩年左右，在這兩年是我們定投的最好時期，不存在持續性下跌的情況。而且沒有定投也能夠分散分散投資風險，我們也可以適當改變每次的定投額度，當基金出現下跌的幅度較大的時候，我們定投金額可以適當當點，當定投的時候這段基金沒有出現明顯的下跌和上漲，可以適當降低定投金額，定投的時候基金出現大漲，由于磨底階段市場特別并不會出現持續性上漲行情，所以大大降低定投金額。

小結：在牛市階段，由于上漲時間較短和上漲幅度較大不合適大家定投基金，熊市長期處于下跌趨勢中也不適合定投，只有在熊轉牛的過渡階段適合基金定投，定投后接下來市場就迎來一波牛市，穩穩的獲得收益，到牛市快結束后，賣出全部基金，但不是所有基金適合定投，有些投資小盤股的基金波動較大，不適合定投，下面我們重點講解下定投什么類型的基金。

定投基金的標的的選擇

在市場磨底階段并不是所有股票都會出現上漲，在該階段并不是普漲階段，很多業績不好的和一些成長性的個股仍舊會出現持續性下跌，但定投大盤藍籌類基金，波動率較低，還不如一次性買入，根本不需要定投，所以在這個階段定投指數類基金是最合適的。

但也不是所有類型指數類基金都可以定投，上證50這類指數基金不適合定投，波動太小，創業板和中小板指數類基金波動較大，也太合適定投，而波動較好和個股業績較好的個股集中在滬深300指數里面，并且國家還會定期調整樣本，加入的都是業績較為穩定，個股較為活躍的個股，因為滬深300指數個股樣本重點考慮了個股的活躍度和流動性，具體參考下圖：

根據滬深300指數的特別，也是一些基金產品收益參考對比的重要指數，所以我們可以考慮定投該類指數基金。

總結：我們上面從兩個方面講解了基金定投，在什么時候時候基金定投，并且在該階段如何進行定投，再次講課了定投的基金標的是什么，大家可以參考使用。

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