基金的當(dāng)天估值是怎么計算的？

堅持基金定投已經(jīng)三年多了，我經(jīng)常關(guān)注基金每天的估值情況，有時候還會根據(jù)估值決定是否加倉。

但是我們發(fā)現(xiàn)有些基金的估值是準(zhǔn)確的，有些基金的估值和實際結(jié)算的凈值差距卻非常大，有人懷疑這是基金經(jīng)理“偷吃”了，事情真的是這樣嗎？今天就給大家分享一下我的觀點。

我們在投資基金的時候，平臺每天會提供實時估值供投資者參考，投資者可以根據(jù)這個估值來判斷今天基金大致漲跌多少。但是要知道這既然稱之為估值，就說明這是一種預(yù)估的數(shù)據(jù)，有可能不準(zhǔn)確，如果據(jù)此操作，有可能會帶來損失。

我曾經(jīng)就遇到過這樣的問題，在上半年的時候我購買的一只基金當(dāng)天估值為上漲3.7%，但是到了晚上8點公布的基金凈值漲幅卻只有1.2%，兩者差距竟然達(dá)到了2.5%，這讓我感到非常生氣。到這只基金的評論區(qū)一看，大家都在指責(zé)基金經(jīng)理“偷吃”了。

其實大家說的“偷吃”只是一種失望情緒的表達(dá)，基金經(jīng)理是無法通過凈值估算和凈值結(jié)算來獲取非法利益的，基金每日結(jié)算凈值是準(zhǔn)確的，這說明基金估值出現(xiàn)了問題，那么問題的原因在哪里呢？

按照現(xiàn)在的基金信息披露規(guī)則，基金公司會按季度披露基金的運作情況，只有在這個時候，我們才能了解到基金的真實持倉結(jié)構(gòu)，比如他購買了哪些股票，每只股票的投資占比是多少。基金每天的股值就是平臺根據(jù)基金公司最新公布的持倉結(jié)果進(jìn)行測算的。

但是要知道，這種倉位配置是一個季度末靜態(tài)的結(jié)果，基金經(jīng)理隨時都有可能會調(diào)整倉位配置，但是并立即不對社會公布，當(dāng)我們看到基金的季度報告時，基金的持倉數(shù)量和比例可能已經(jīng)有了調(diào)整，如果到了下一個季度的末期，這種調(diào)整變化可能會非常大，如果繼續(xù)按照上個季度末的持倉情況進(jìn)行凈值估算，顯然就不準(zhǔn)確了。

所以，細(xì)心的朋友可能會發(fā)現(xiàn)，對于一些股票型和混合型基金，往往在季度初期它的估值是比較準(zhǔn)的，而到了季度末的時候，估值可能會發(fā)生較大偏差，這就是因為基金經(jīng)理調(diào)倉造成的，并不是他們“偷吃了”。

有的朋友可能還不相信我上面的解釋，那么你可以用另一種方法去驗證。那就是你看一下指數(shù)基金的估值，無論在什么時候，指數(shù)型基金的股值和基金的實際結(jié)算凈值基本沒有差距，為什么會出現(xiàn)這種情況呢？因為指數(shù)型基金主要是跟蹤指數(shù)，基金經(jīng)理輕易不會調(diào)倉，即便有調(diào)整，比例也非常小，所以對于指數(shù)型基金的估值，我們可以完全放心。

有的朋友喜歡根據(jù)基金估值來投資，看到股值大跌或者連續(xù)下跌就加倉購買，看到股值大漲或者連續(xù)上漲就賣出。如果你經(jīng)常這樣操作的話，就必須注意基金估值的準(zhǔn)確性，否則基金估值偏差有可能導(dǎo)致你判斷失誤。

在實際操作中，我們該怎樣判斷基金的估值是否準(zhǔn)確呢？為此我總結(jié)了一個行之有效的簡單方法，我稱之為“3日糾偏法”。就是你連續(xù)對一只基金的估值觀察三天的時間，如果超過三天的時間估值和凈值都是一致的，這說明它的估值就是可信的，否則就說明這支基金倉位已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，它的估值已經(jīng)沒有參考意義了。