2020年主題投資在哪個板塊和方向？

2020年初中國就經歷的一次重大考驗，由于受到疫情的影響，很多行業面臨重新洗盤，而對于我們股市投資過程也需要重點思考2020年的投資主體在哪或者通俗的說投資主線在哪，在2018-2019年我們已經錯過很多科技中芯片，軟件，5G的投資主線的機會，大多數個股上漲幅度都在幾倍以上，再讓很多投資者再去高位接盤可能性小，下面我們就來重點分析下，關于主線板塊選擇的方法和主線投資的標的。

主線投資板塊的選擇的方法

任何注銷投資的板塊方向，不僅僅去選擇上市公司業績較好的個股，比如銀行板塊中個股業績都較為優秀，很多傳統型行業中的，鋼鐵，煤炭，電力板塊中的個股業績也特別優秀，但這些個股成為投資主線的概率較低，后期的成長性的較低，所以我們在主題投資板塊中去個股需要注意幾大要素：

第一，政策的驅動，A股市政策市，市場板塊題材方向大多數是基于政策主導的方向，只要有政策驅動導向的板塊，才會迎來大資金的關注后買入，為什么鋼鐵，煤炭等行業個股長期處于底部震蕩階段，雖然有著良好的業績支撐，但由于國家政策重點扶持的對象不在該行業中，自然也無法得到大資金的關注買入。

再次有著國家政策的支持的行業，在發展過程中能夠得到國家政策的大力扶持，所謂“背靠大樹好乘涼”，在國家政策在支持，不愁后期的發展的問題。講到了國家政策后，很多投資者仍舊不太能理解，那我們就從兩大板塊行業作為重要的案例：

（1）半導體芯片，軟件等板塊，國產替代化的加速，該行業在2019年迎來了國家政策的大量扶持，特別是集成電路的行業中，國家明確規定涉及該行業的公司將給以最大的稅收優惠，具體參考下圖政策：

通過財政部發布的公告中顯示，涉及行業上市公司，第一年至第二年免征企業所得稅，之后逐步減免，這是國家財政部給以企業最大的政策優惠。

除此之外，國家成立集成電路基金，撥款上千億資金扶持企業的發展，具體參考下列政策：

以上產業基金一期投資的公司，再次二期已經在2019年年底逐步布局完畢，所以我們發現政策扶持的方向，而不只是僅僅是一些所謂政策題材的炒作的那些公司。

（2）5G，5G通訊作為通信互聯的最重要載體，而5G網絡不僅僅是民用 ，主要涉及到物聯網和工業互聯等行業，所以國家政策大力扶持該行業的政策，再次5G行業政策的扶持和出臺的政策的遠大于集成電路行業，具體給大家找幾個案例：

上圖我個人隨便找了該行業的政策，所以在行業中政策扶持的力度可想而知了，而且這政策方向是具備持續性的，而不是僅僅一大政策后，后面消失在歷史長河之中了，比如2019年市場的人造肉，工業大麻等，這點大家一定要進行區別，下面我們重點講解下主題投資選擇的第二大要素。

產業鏈周期的拐點

主題投資主線板塊必須要具備持續性發展的要求，而整個產業和產業鏈發展需要迎來最大的發展周期拐點，如果不持續可能僅僅局限于題材操作后就面臨結束，相關上市公司并不能實實在在受益，炒作上漲之后板塊個股開始下跌，所謂產業鏈周期拐點代表相關產業公司將會實實在在受益，業績出現了爆發式的增長，而且該產業有著幾年甚至更久的發展期，講完這些很多投資者對產業鏈發展了解甚少，下面我們仍舊以案例給大家講解，依舊使用以上板塊行業：

第一，半導體芯片，軟件，這項一直使我們國家發展薄弱行業，特別在芯片行業中我們國家進口所耗費的資金遠大于石油進口，具體參考下圖：

上圖是2013-2017年每年我國在集成電路的進出口數量的和金額的統計，每天進口金額在幾千萬億美金，相當于萬億人民幣的進口規模，而且該數據每年還在繼續遞增，在2018年該數據已經已經突破3000千億美元，具體參考下圖：

通過上圖數據我們得出，目前我們集成電路行業面臨著巨大的缺口，進口依賴度較高，該行業的發展前景可想而知了，再次集成電路被稱為“現代工業的糧食”，一旦我國完成技術突破后，產業規模是萬億級別的需求，相關上市公司肯定迎來行業的爆發的增長。

第二，5G，5G是在4G通訊的技術新的突破，而且目前5G本次主要定義在商用，技術迭代后民用將會迎來一次爆發式增長，5G在行業周期中定義為發展元年，下面我們來重點參考下5G給行業來的規模情況：

通過行業研究員發布的研究數據，預計數據都在幾萬億的規模，在2020年將帶動1.2萬億的市場規模，之后逐年遞增，具體統計數據如下：

通過以上數據我們知道5G行業發展的市場規模，后期仍舊持續不斷的發展，相關上市公司受益情況我們通過數據就能得出結論。

標的公司受益分析

相關板塊行業涉及相關公司居多，甚至有的上市公司出現蹭熱度的情況，是騾子是馬我們很難判斷，這里我們需要重點去分析哪些上市公司是實實在在在整個發展期受益的上市公司，其實方法較為簡單，主要注重幾個方面：

第一，選擇中市值公司，公司較小可能涉及行業的產品較小，再次小市值的公司本身發展問題，即使產業規模較大 ，但由于技術問題，行業地位問題，并無直接受益。而中市值行業地位穩定，技術問題，成長空間較大。大市值公司本身規模已經定型，短期的發展改變面臨困難，而且成長性較差。

第二，選擇主營業務跟產業鏈相關，很多上市公司由于產品涉及邊緣化，涉及業務較少，這部分大多數只是題材上的炒作，后期很難出現持續性的發展，我們公司標的上選擇盡量跟選擇業務在產業鏈中占比較大的上市公司。

小結：以上三點使我們選擇投資主線的主要辦法，少一點都不能成為投資主線板塊，政策驅動帶動資金關注，行業周期帶動板塊相關上市公司受益，在受益中我們必須選擇產業鏈的相關的上市公司。

那2020年的投資主線我們看好哪個板塊？

在2020年我個人重點看好特斯拉相關產業鏈個股，或者相關新能源車行業個股，為什么看好該行業的發展方向跟投資主線，我們仍舊以上三點來作為重要參考依據：

第一，政策驅動，特斯拉或者是否獲得國家政策扶持呢，如果重視國家政策方向的投資者能夠明顯感覺到，下面我們從特斯拉獲得國家的支持和新能源車行業政策的扶持兩大方面來分析：

（1）特斯拉在中國建廠獲得國家大量的政策扶持，讓特斯拉中國落戶上海臨港，前期貸款的過程中，國家的給以的貸款利息遠低于我們本地的一些企業，并且支持工廠短期快速建成，所花費的時間只有一年，具體參考下圖：

再次我們回到整個新能源車行業的政策，在我國首次補貼新能源車在2013年，每天國家財政上拿出幾百億補貼新能車，最新政策數據。

這里在提示為什么我們不主要扶持中國本地新能源車，而要重點扶持國外特斯拉公司呢，主要存在以下幾大因素：

第一，我國重點扶持新能源車在全球時間較久，這也是我國為什么在實現了彎道超車的局面，孕育很多優質企業，比如我們大家熟悉的寧德時代，比亞迪等，但此后的發展逐步遇到瓶頸，技術無法更新，很多企業拿著國家補貼不愿意進一步的發展，有點居安思危的情況出現，如果引入占有主導地位的特斯拉公司，讓特斯拉產品在我國更具價格優勢，能夠倒逼我們新能源車企業發展，技術繼續革新。再次我們能夠借鑒特斯拉的發展的技術，特斯拉進入中國本身為了更具產品競爭力會大量在中國市場上采用零配件。這也是我國相關企業發展的一個機遇。

第二，借鑒蘋果產業鏈在我國發展的情況，蘋果產品大部分來自我國的企業代工，在蘋果產業鏈中我們孕育出很多優質企業，比如藍思科技，立訊精密，富士康等，在此之后我們智能手機迎來質的飛躍，比如華為，小米，OPPO等。如果沒有完備的產業鏈公司，我們智能手機發展肯定要再推出幾年 ，所以此次引入特斯拉也是充分考慮到該點。

第二，產業鏈發展方向，特斯拉或者新能源車產業是否存在長期持久的發展，主要定義到目前我國新能車的占比情況，具體參考下圖：

目前數據顯示，我們新能源車占比仍舊較小，在一二線城市可能占比稍微較大，但在三四線城市占比數據遠小于以上據說，再次很多人購買新能源車大多數是考慮網約車使用，私家車的占比更是小于以上數據，所以整個產業鏈的發展空間較大。

總結：在2020年投資主線中我個人覺得芯片半導體行業和5G行業雖說不是發展和元年，但后期的發展空間仍舊較大，相關行業仍舊存在發展的快速期，再次特斯拉或者新能源車行業仍舊是一個重點關注的投資主線。

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