如何了解且掌握股票主力資金流向？

資金流向的判斷無論對于分析股市大盤走勢還是對于個股操作上，都起著至關重要的作用，而資金流向的判斷過程卻比較復雜，不容易掌握。下面是一些研判資金流向的方法。 通常說的“熱點”其實就是資金集中流向的個股，而“板塊輪動”其實就是資金流向輪動而產生的盤面效果。如果資金集中流入“熱點”個股后，就預示熱錢進場了，個股就具備了行情發動的條件。 資金流向的熱點可從兩市成交額排名上觀察：每天成交量(成交額)排行榜前20至30名的個股就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特征或集中與某些板塊，并且占據成交榜的時間是否夠長(半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當大盤成交量比較低迷時，部分大盤股占據成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。 在觀察選股時就需要注意資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金(通常是我們所說的機構投資者或主力資金)的進場與閑散小資金進場是有所不同的，大資金更善于發掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對低位進場)，而閑散游資是否集中進場更多取決于當時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，板塊個股具有輪動性，并且大資金總體上進出市場的時間早于小資金進出的平均時間。 如何發現主力已動手了呢？ 在一千多只股票中如何發現主力是賺錢的關鍵。能較早地較為準確地發現主力的建倉跡象，跟著主力走，時刻盯盤，在其將拉升時的回調即將起動（從分時圖上關察）時介入，收益可想而知。主力運作一只股票常常有以下幾個特點： 第一，低位時在分時圖上經過一定時間的橫盤放很小的量拉出長陽，隨機又橫盤、下跌（下跌的區間極限位是拉升值的15％。例如一只股票從4元拉到4.2元拉升值為4.2-4=0.2,0.2的15％即下跌點位在4.17元），隨后快速拉升完成第二波段，此波可能拉漲停。日K線上看類同。主力用很少的資金就能輕松地拉出長陽或漲停，說明主力收集籌碼已完，已基本控盤，盡快拉出成本區域,這是牛頭初仰。 第二，一只股票，無論分時還是日K線的走勢不受大盤左右，你跌我長，你小漲我大漲，你大漲我可能跌我行我素，走勢絕對獨立。這說明大部分籌碼已落入主力囊中。這樣做的目的和原因是：1、有浮籌砸盤,主力便把籌碼托住，封死下跌空間,以防廉價籌碼被人搶了去；2、有游資搶盤，但由于種種原因此時仍不想發動行情，于是便有兇狠的砸盤出現,封住股價的上漲空間，不讓短股價拉起這主要是在第一波拉升后，主力一是為了要觀察散戶的跟盤，二是觀察是否有其它主力搶盤，三是為了休養生息為下波的拉升做準備，以防操盤計劃被打亂。這一段時間的股票的K線形態表現為橫向盤整、沿均線小幅震蕩盤升或小幅下跌。 第三，分時走勢股價劇烈震蕩，股價漲跌幅度巨大，上竄下跳但成交量卻很小，這說明主力收集籌碼已到后期，這樣做的目的是為了洗掉短線獲利盤，打擊投資者持股信心。我也常常在這時被洗出來，這也就是大家說的‘我一賣他就漲了，不賣他就不漲’的原因，這是主力刻意用少量籌碼做圖，打擊不堅定的跟風者。日K線表現為：股價起伏不定，但總是沖不破箱頂也跌不破箱底。日分時走勢圖上更是大幅震蕩。買賣之間價格差距也非常大，成交量極度萎縮。上檔顯示拋壓輕，下檔說明支撐力度很強，此時浮動籌碼較少。 第四，這是最明顯的一點，也就是遇利空打擊股價不僅不跌反而上漲，即是當天跌了第二天便收出大陽,股價迅速恢復到原來的價位。這有兩種情況：一、主力遇到突發性利空襲來，措手不及，散戶拋，而主力卻只能兜著，一般情況說明這時股價還沒脫離主力成本區域，于是盤面可以看到利空襲來當日，開盤后拋盤很多而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩逐步提高，害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被主力早早地拉升到原來的水平。二、主力利用利空，巧施驅客令。 怎么看股票里的主力資金流量 主力的資金流向決定了股票的價格曲線，如果能夠準確的判斷主力的資金流量的話，那么要盈利就簡單的多了。 我們所說的主力資金流向：流進、流出數據。結合這些數據，預測該股漲幅跌幅，如果實際股價和預測有較大出入，往往隱藏著主力的陰謀。 如何從掛單中判斷主力動向 一、當某只股票在某日正常平穩的運行之中，股價突然被盤中出現的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起。或者股價被盤中突然出現的上千手的大買單拉升然后又快速歸位，出現這些情況則表明有主力在其中試盤，主力向下砸盤，是在試探基礎的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果在一段時期內總收下影線，則主力向上拉升的可能性大；反之，該股如果在一段時期內總收上影線的話，主力出逃的可能性大。 二、當某只股票長期在低迷狀況中運行，某日股價有所異動，而在賣盤上掛出巨大拋單(每筆經常上百、上千手)，但買單比較少，此時如果有資金進場將掛在賣一、賣二、賣三、賣四檔的壓單吃掉，可視為是主力建倉動作。因為此時的壓單并不一定是有人在拋空，有可能是主力自己的籌碼，主力在造量，在吸引投資者注意。此時，如果持續出現賣單掛出便被吃掉的情況，那便可反映出主力的實力。但是投資者要注意，如果想介入，千萬不要跟風追買賣盤，待到大拋單不見了，股價在盤中回調時再介入，避免當日追高被套。 三、某只個股經過連續下跌，出現了經常性的護盤動作，在其買一、二、三、四檔常見大手筆買單掛出，這是絕對的護盤動作。但這不意味著該股后市止跌了。因為在市場中，股價護是護不住的，最好的防守是進攻，主力護盤，證明其實力欠缺，否則可以推升股價。此時，該股股價往往還有下降空間。但投資者可留意該股，如果股價處于低位，一旦市場轉強，這種股票往往也會突然暴發，一鳴驚人。 如何判斷主力資金流向，散戶投資者之所以虧損，最根本原因在于獲取信息的不確定性 雖然技術分析的指標多達上百種，但歸根結底，最基本的就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。 那么，在實際投資中該如何根據成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向。或者說，如何根據成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢？ 一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小。此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，其行蹤就會暴露。我們把這種股票稱為強勢股，此時研究成交量的變化，就具有非常重要的實際意義了。此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內獲取理想的收益。實踐證明，根據成交量變化的特征，可以對強勢股的主力是不是在洗盤，作出一個較為準確的判斷。 1、由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為，在K線圖上往往表現為陰陽相間的震蕩。同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。 2、在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出貨。其實，仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然。 3、在主力洗盤 時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線，也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創出近期的新高。這說明單從量能的角度看，股價已具備上漲的條件。 成交量分析莊家坐莊過程 一．莊家吸籌建倉時的成交量特征 在大多數情況下，莊家吸籌建倉的動作會比較隱蔽，成交量變化的規律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一般而言，可以從以下幾個方面成交量的變化來識別莊家是否在吸籌。 (1)如果莊家吸籌較為堅決，則呈現出“漲時大幅放量、跌時急劇縮量”的成交量變化主旋律。 (2)成交量均線的變化。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應納入密切關注的對象。 (3)成交量結合股價來分析。絕大部分股票中都有一些大戶，而這些大戶的短線進出同樣會導致成交量出現波動，成交量結合股價的變化進行分析，把大戶的隨機買賣所造成的波動與莊家有意吸納造成的波動區分開來是關鍵所在。隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現跳躍式上升，而莊家吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續性。依據這一原理，在股價漲跌和成交量變化之間建立某種聯系，通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，可了解真實的籌碼集中情況。 (4)注意成交量的堆積。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區域，股價要突破該區域需要消耗大量的能量，而它也就成為莊家重要的建倉區域，莊家往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼（圖5-15）。因此,關注成交量的堆積就顯得尤為重要，剛剛突破歷史上重要套牢區，并且在以下區域內累積成交量創出歷史新高的個股，就非常值得關注，主要是基于以下幾個方面的原因：它表明新介入莊家的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高；如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內資金解套的。 另外，如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往系原有莊家所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價不能創出新高，但無疑莊家的成本比表面看到的要低一些，因此操作時需要更加重視風險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。 (5)從K線圖來看。當莊家采用震蕩方式吸貨時，股價在低位進行震蕩，經常出現一些特殊的反映成交量變化的圖形：帶長上、下影的小陽小陰線，并且當日成交量主要集中在上影線區，而下影線中存在著較大的無量空體，許多上影線來自臨收盤時的大幅無量打壓；跳空高開后順勢打下，收出一支實體較大的陰線，同時成交量放大，但隨后未繼續放量，反而急速萎縮，股價重新陷入表面上的無序的運動狀態；小幅跳空低開后借勢上推，尾盤以光頭陽線報收，甚至出現較大的漲幅，成交量明顯地放大,但第二天又被很小的成交量打下來。 (6)從K線組合來看。K線組合會構成一個明顯的箱體，股價在這個箱體中波動的頻率開始加大，通常股價上漲時成交量放大，而股價下跌時成交量明顯萎縮。 莊家的成敗往往由其對籌碼控制的程度決定，因為莊家只有充分控制了籌碼，才能隨心所欲地操縱價格,莊家深深明白這個道理，因此只要資金實力允許，他們總會設法多吸納一些低價籌碼，所以，細心的投資者總會從成交量上尋到莊家建倉、吸貨的蛛絲馬跡，當然，投資者還應從莊家吸貨階段的長短、成交量的大小和市場浮碼的多少來估計莊家控籌程度，進而判斷莊家的實力和野心。 二．莊家洗盤時的成交量特征 “量是因，價是果；量在先，價在后”是量價關系的基本含義，成交量是股價變動的內在動力。由此,人們推導出多種量價關系的規則，用于指導具體的投資。在實戰中，人們發現根據量價關系買賣股票時常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷莊家出貨與洗盤方面失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早地賣出，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，痛失出貨的良機。 實踐證明，判斷莊家是不是在洗盤，可以根據成交量變化的以下特征做出一個較為準確的判斷。 (1)由于莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然后，莊家為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩，同時,由于莊家的目的是要一般投資者出局。因此，股價的K線形態往往呈明顯的頭部形態。 (2)在莊家洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像莊家正在大肆出貨，其實不然,仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，莊家低位回補的跡象一目了然。這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”（圖5-16）。 (3)莊家洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。 (4)成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。 如果一只股票在經過一波上漲之后，它的成交量變化出現以上四個方面的特征，那就說明該股莊家洗盤的可能性極大，后市看好。 值得投資者注意的是，莊家洗盤的任何方式最終都必定表現出成交量萎縮的第一特征，這也是莊家洗盤的目的。它表明場中拋盤枯竭，獲利盤、套牢盤、止損盤、買盤均全部離場出局，不堅定的浮動籌碼基本被清洗干凈。 三．莊家拉升時的成交量特征 不管莊家采取何種方式拉升，在其運作過程中，總是會留下一些較為明顯的特征。就成交量方面而言,成交量持續穩步放大，呈現價升量增、價跌量縮的特點，量價配合良好，在這段時期內，成交量整體上保持活躍狀態，市場投資者積極參與、人氣旺盛。 在實戰中，關于莊家拉升的成交量的分析，投資者可以把握以下幾個點。 (1)拉升股價脫離成本區，形成上升第一浪時。在日K線圖上表現為股價從長期潛伏的底部突起，在周K線上形成旗桿，價升量增，周成交量一般可以達到前5周平均成交量的5倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。 (2)洗盤震倉時。第一波拉升后，一些跟風的投資者嘗到了甜頭，隨時有拋出的可能。為了防止跟風的投資者獲得利潤太大，以至于在關鍵價位向下拋，使莊家處于被動，莊家就必須把短線投資者洗掉。另外，莊家還會進行震倉，震倉與洗盤是兩回事，洗盤是洗獲利盤，震倉是把不堅定的散戶震出去。所以,洗盤常在剛擺脫底部之后進行，而震倉則常在股價上漲一段時間之后進行。在成交量方面，震倉時的量常常比較大，有的圖形還很難看，市場上的分析多半是莊家要出貨，但如果投資者真正掌握了莊家的成本，分析其利潤，就可以清楚其意圖。 (3)莊家后續資金到位，輿論沸騰,人心思漲,啟動第三浪時。這個階段的莊家操作方式和拉升期有點相似，只不過根據自己的持倉情況決定拉升的斜率。倉位較重的拉升斜率陡峭，倉位較輕的平坦些，這時莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間。 從盤面來觀察，通常上升行情開始時一定會有極強烈的買進信號告訴投資者可以大膽進場了，這個強烈的買進信號是放巨量拉長陽線。如果在盤整行情中突然出現開盤跌停收盤漲停，往往代表著大行情可能開始，尤其是連續幾天放巨量拉長紅，代表強烈的上攻趨勢。 (4)最后拉高時。最后拉高的目的是為了出貨，拉高最主要的特點是漲幅不大（圖5-17）。如果漲幅過大,出貨的人會比較多。即便此時漲幅比較大，它的成交量也是非常小的，顯示籌碼鎖定在莊家手中，拉高成本不大。漲幅大了之后,向下的殺跌空間比較大，容易出貨。判斷莊家是在最后拉高還只是在中期的再次拉高，關鍵看漲幅，再就是看成交量，如果在高位拉高但沒有成交量，投資者則可以基本放心；如果拉高的幅度很小且成交量大，這就是出貨的征兆，投資者就要準備拋出股票。 總而言之，在拉升行情中，股價上漲，成交量通常就會持續放大，并沿著5日移動平均線上行；股價下跌,成交量就會過度萎縮，并且能夠在10日或30日移動平均線處明顯止跌回穩。當成交量創新紀錄直至無法再擴大，股價收大陰放大量時，上升行情才結束。 四．莊家出貨時的成交量特征 在實戰中，成交量與股價之間的關系變化是投資者判斷一只股票走勢的重要信號。莊家出貨的時候成交量與價格的關系經常具有以下的一些特點。 (1)當一只股票上漲到一定的高位，成交量卻萎縮得很小，市場還傳言該股有重大的利好題材時，大家一定要小心，這很有可能是莊家在放出風，自己想脫身。在K線上反映為放大量造成假突破，隨后連續放量下跌。 (2)當一只股票在高位連續幾天放天量，但股價卻是上漲的幅度一天比一天小的時候，表明莊家正在拉高出貨。在K線上的形態是連續的十字星，成交量連續放大量的情況（圖5-18）。 (3) 一只股票在高位出現連續震蕩，而不論上漲下跌成交量始終很大的時候，表明莊家正在利用震蕩行情出貨。K線形態為陰陽交錯，并且很多K線帶有很長的上下影線。實踐證明，高位放量除了是莊家對倒之外，別的可能性很小，因為其他機構都不會在高位介入某只有莊的股。只要在高位放量不漲，其后股價又緩慢下跌，可以肯定是莊家在出貨。 (4) 一只股票在高位突然調頭向下，而且成交量一天比一天放大，股價也在瘋狂下挫的時候，該股可能有突發性的利空出現,莊家急于出貨逃命。K線形態上是價跌量增，支撐位不起任何作用。 事實上，在正常情況下，許多股票的莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽,不易引發跟風出貨的現象，對股票后市的走勢也留有余地。這種出貨方式與震蕩調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。區分兩者的關鍵在于，如股票的股價前期有過較大拉抬，且下跌時無明顯阻力時，一般可認定為出貨。反之，則可判斷為震蕩。 總之，投資者應該記住一點，股價在高位時如果出現價升量減、價跌量增的背離現象，應該將手中股票拋出，防止股價下跌給自己造成損失。 莊家持倉量的計算與判斷 1.持倉量的構成 一只股票能不能漲起來？漲升的方式如何？洗盤的時間和力度怎樣？股價上漲的目標價位在哪里？這些都是散戶最希望了解的信息。要做出較全面和準確的判斷，必須分析莊家的持倉量。 莊家的持倉量，是指莊家持有某只股票流通盤的那一部分籌碼。籌碼收集到什么程度才有條件坐莊？對此我們無法一概而論。這與股票流通盤的大小、股票基本面、大盤行情，以及莊家的資金實力和操盤風格等因素都有關系。 （1）持倉量的大概分布。在透析莊家的持倉量時，必須對股票流通盤的持倉分布做一個大致的分析。通常，流通盤中20%左右的籌碼是鎖定不動的。這部分股民，是正兒八經的長線投資者，無論莊家如何震倉、洗盤，也不容易收集到。當然，他們對莊家的拉高和派發也不會造成太大的干擾。剩下80%左右的籌碼在中短線投資者手中，其中大約有30%的籌碼，于高位深幅套牢。這部分籌碼在莊家拉升時構成強大的阻力，所以在吸籌階段，莊家往往通過長期低位橫盤或小幅震蕩，散布利空消息。在大盤上漲時故意壓價，讓套牢者割肉出局，喪失解套希望，才能達到籌碼收集的目標。另有30%左右屬于我們通常所說的浮動籌碼，這部分籌碼最容易拿到手。還有20%左右的籌碼落于民間大戶（或老莊）之手，莊家必須消滅掉這一部分籌碼，在拉升時才不會遇到太大的困難。 （2）莊家需要多少持倉量。通常，莊家坐莊的持倉量在20%～80%。長線莊家持倉量占流通盤50%～70%的情況居多，這時股性活躍，易走出獨立行情；中線莊家持倉量占流通盤的40%～60%，這時股性也活躍，易于操盤；短線莊家持倉量占流通盤的30%～50%，股價一般隨大勢漲跌而動。個別的強悍莊家持倉量超過流通盤的80%，由于籌碼過于集中，盤面過于呆板，散戶可操作性不強。 通常，一只股票的升幅，一定程度上由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定。莊家的持倉量越大，控盤能力越強，莊家運用的資金越大，拉升之后的利潤也越高。但是持倉量也不是越高越好，因為持倉量越大，需要莊家投入的資金越大，損耗的費用越大，籌碼收集的時間也越長，操盤周期也相應延長，風險會加大。另外，莊家持倉量過大，場內散戶很少，無法形成賺錢效應，股性變得較死，派發難度較大。 2.判斷莊家持倉量的基本方法 （1）用數學計算結果進行判斷。 一是根據吸貨期的長短計算。對吸貨期很明顯的個股，可大致估算出莊家的持倉量。 莊家持倉量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%） 式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期；2代表內盤和外盤；50%=大約有30%是根據持倉分布確定的浮動籌碼+大約有20%是莊家對敲量。 從等式看，吸貨期越長，莊家持倉量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到上市后長期橫盤整理的個股，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價走勢，主要根據投資者的悟性判定。吸貨期選定失誤，會造成估算結果的失真。 二是根據換手率大小計算。 換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤×100% 在低位成交活躍、換手率高、股價漲幅不大的個股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，莊家吸籌越充分。“量”與“價”似乎為一對不甘示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價”必會緊緊跟上“量”的步伐。投資者可重點關注“價”暫時落后于“量”的個股。 三是根據內盤和外盤計算。 計算公式：當日莊家買入量=（外盤×1/2+內盤×1/10）÷2。然后，將若干天的莊家買入量進行累計，當換手率達到100%以上才可以，取值時間一般以30～60個交易日為宜。 （2）用整理時的盤面表現來判斷。有些個股吸貨期不明顯，或是老莊卷土重來，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過程中不斷吸貨，難以劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理的表現來判斷。老股的莊家要想吸籌，必須是股價已有了充分的回調，場內幾乎無獲利盤。一般而言，股票從前期高位回落超過50%時，基本上可認為回調到位。當然，前期如果被莊家大幅拉高的，則另當別論。若前期上漲幅度不是特別大的股票，回調幅度超過30%時，市場中的獲利盤已微乎其微了。 （3）用上升過程中的放量情況判斷。一般來說，隨著股價上漲，成交量會同步放大。某些莊家控盤的個股隨著股價上漲，成交量反而縮小，股價往往能一漲再漲。這些個股可重勢不重價，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。 （4）用新股上市后的走勢情況判斷。有些新股不經過充分的吸貨期，其行情往往難以持續，近期出現大批新股短期走勢極強，市場呼聲極高，但很快就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資 就走軟的現象。可以說，沒有經過莊家充分吸籌期，行情必然難以長久，投資者對多數新股不妨等其整理數個月之后再考慮介入。據實盤經驗：①上市首日換手率超過50%；②完成首個100%換手率時，股價有強勢表現；③在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度淺（不超過10%）。 （5）用上市公司的股東總戶數來判斷。據統計，凡是莊家派發充分、籌碼全部轉移到散戶手中，流通盤在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報或中報時，根據上市公司披露的股東總戶數，可以通過計算得到目標公司的單戶持有流通數。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說明已有莊家在場，但持倉比例不超過50%，難以控盤；凡是單戶持有流通股超過10000股的，說明莊家的持倉已有可能達到70%，應予以重點關注，日后拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤股的逐步上市，單戶持有流通股數可能隨之增加。 （6）用走勢與量價配合情況來判斷。在建倉階段莊家持倉量從0開始，所以一只股票從高位下來，跌到地量地價，莊家持倉量是最低的時候。從底部開始，莊家的持倉量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實這個底，不見得是莊家做出來的，也許是市場做出來的，是規律的產物。這樣的底，不管多大，莊家持倉量都等于零。另外一種底，是莊家做出來的，在底部震蕩過程中，莊家持倉量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態是隨波逐流，往往弱于大盤，成交量是在短期頭部時較大，其他時候都很小；而后一種底，往往是強于大盤，即大盤連續下挫時，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時都不是很大。而且后一種底部時間要比前一種短，一般在3個月之內。