不斷高息攬存的民營銀行？

有朋友說，今天在某民營銀行存了20萬，利率6%，朋友想知道民營銀行的存款利率為什么這么高？

另一個朋友問，某民營銀行上線了一款5年期存款產品，50萬起購，年利率高達4.875%。這個利率水平已超越了同期部分理財產品收益。這樣的存款還安全嗎？#行業人士招募計劃#

我國民營銀行自2014年3月啟動試點以來，經過幾年的發展，目前已經有19家民營銀行，19家民營銀行的注冊資本合計為561.71億元，總資產規模合計為9114億元。已經成為我國經濟金融領域的重要組成部分并發揮了積極的作用。

民營銀行的高利率存款確實為民營銀行的存款起到了重要的推動作用，特別是以智能存款為代表的結構性存款，已經成為民營銀行的攬存利器，并在存款競爭中占據了非常有利的地位。在2018年底以來，民營銀行智能化存款和高利率吸收存款的方式，通過各種類智能化存款和高利率存款，形成了一股較強的存款沖擊潮流，5%甚至5%以上的存款利率雖然在一定程度上突破了民營銀行的存款規模發展困局。但是，民營銀行的高利率存款是否會帶來民營銀行的新發展困局嗎？會不會在打破存款規模增長困局的同時又進入另一個利潤減少的困局即形成經營虧損的困局呢？民營銀行的存款安全嗎？我們通過三個方面的因素進行分析：

第一，民營銀行高利率吸引存款確實會加大民營銀行未來的資產質量壓力，從而可能導致資產質量下降

民營銀行以智能化存款、高息大額存款等高利率存款產品，本質上就是提高存款利率為代價而實現存款規模和資產規模的增長，這對于所有的新銀行都面臨同樣的問題，即規模困局。

民營銀行通過高利率存款吸收存款，雖然說有其必然性，畢竟民營銀行成立時間短、知名度低、機構網點少、客戶群體少、社會認可度相對較低，通過高利率的方式吸收存款既是競爭能力的體現，也是無奈之舉。

但民營銀行的高利率存款產品的發展后果，卻有可能為民營銀行帶來巨大的資產質量壓力，即在目前本來就已經存在的資產質量壓力之下，增加更大的資產質量壓力。

2020年三季度，全部商業銀行的不良貸款率較上半年上升0.02個百分點至1.96%，正向2%的水平逼近，已經引發人們的關注。

隨著近幾年的經濟下行壓力，各銀行的資產質量呈現出穩中有升的總格局，目前看民營銀行的不良貸款率比較低，2020年前三個季度，國有行和民營銀行分別上升0.05個百分點和0.09個百分點至1.50%和1.40%，在整體上商業銀行的資產質量壓力上升的大背景下，雖然民營銀行的不良貸款率只有1.40%，低于農商行的4.17%、城商行的2.28%、股份行的1.63%和國有行1.50%，但民營銀行不良貸款率上升較快確也是事實。

民營銀行由于經營持續的周期性短，很多資產質量風險還沒有暴露，在未來面臨較大的資產質量下行壓力。同時，民營銀行的高利率存款成本以及對利潤的追逐必然會導致資產質量壓力加大。

經濟學賞識告訴我們，高收益的資產往往會伴隨著較高的風險。從現實看，民營銀行的存款利率遠遠高于一般銀行的存款利率，甚至已經接近了大銀行理財產品的成本，而民營銀行對更高盈利能力的渴求必然追逐更高利潤的資產。目前，國有大銀行的存款平均成本比較低，所以貸款利率也比較低，根據年報，2019年末某國有大銀行普惠型小微企業貸款當年累放貸款平均利率4.52%。但民營銀行的貸款利率普遍較高，以某民營銀行的貸款為例，其貸款日利率為0.02%-0.05%，相當于年化貸款利率7.3%--18.25%，能夠承受這種高利率的貸款客戶一定并不是優質客戶。

過去很多銀行的小微貸款為什么不良利率高，就是因為較高的貸款利率。民營銀行高存款利率壓力下，必然推動高貸款利率的越來越高，從而導致貸款質量風險也會越來越大。

第二，民營銀行的高利率吸引存款會不會導致其陷入利潤下降的迷局？即可能出現經營虧損呢？

從目前數據看，民營銀行的盈利能力似乎仍然處于較高的水平，2020年前三個季度，民營銀行成為前三季度凈利潤唯一保持正增長的銀行類型，上半年和前三季度凈利潤同比分別增長16.22%和13.46%。但是由于民營銀行存款成本不斷提升，而貸款的利率卻不能無限地上升，導致息差率越來越小已經是現實的反映，這將對民營銀行的利率形成較大的下行壓力。

根據各銀行的年報，2019年在披露了凈息差數據的民營銀行中，三湘銀行、金城銀行兩家銀行均出現了大幅下滑，三湘銀行由3%降至2.58%；金城銀行2019年6月凈息差為3.33%，2019年12月下降至2.99%。

今年上半年國有大行、股份行、城商行與農商行的凈利潤同比分別下降12.04%、8.49%、2.06%和11.42%，民營銀行凈利潤同比增長16.22%。2019年民營銀行凈利潤同比增長82.22%，遠遠高于其它類型銀行。這并不意味著民營銀行盈利能力高，而只能說明民營銀行發放的是更高利率的貸款而不良貸款的風險還沒有暴露出來，同時國有銀行承擔了更大的讓利責任，而民營銀行卻沒有承擔讓利的責任。

民營銀行的高利率存款可能會使民營銀行陷入一種利潤的困境，因為不管是傳統銀行還是民營銀行，存款貸款利差仍然是銀行的主要利潤來源，而高利率存款將在短期內大大提升存款的成本，從而進一步擠壓民營銀行的利潤空間。

目前的民營企業利潤高增長有基數低的因素，也有高凈息差的因素，而這種高息差有多大的可能持續下去是一個很大的疑問？從上市銀行的年報看，截至2017年底，三大國有銀行的凈息差均為2.2%左右，有12家銀行的凈息差低于2%，而某民營銀行2017年凈息差達到了驚人的7.02%，這種匹配高收益的資產獲得高凈息差的盈利模式，即使互聯網銀行通過技術和流量優勢也難以持續下去。

目前民營銀行的高利潤增長的可持續性本身就存在質疑，而存款高利率成本的推高將更加劇民營銀行的利潤預期見頂周期的加快到來，高成本存款導致的資金成本推高必將對銀行的盈利能力形成掣肘因素，從而在一定的條件下形成虧損也是非?？赡艿摹?/p>

第三，民營銀行通過互聯網平臺高利率吸引存款可能面臨政策性風險嗎？即下架、整改甚至提前終止嗎？

現在很多互聯網平臺代理銷售銀行存款產品，這本身是正常的，畢竟互聯網銷售可以擴大銀行存款的受眾群，最大限度地延伸銀行的客戶范圍，特別是對于那些區域性銀行、地方性銀行等中小銀行，更需要通過互聯網的觸角吸引更多的存款客戶。而互聯網平臺也當然希望通過代理銀行存款產品的銷售而豐富自己平臺的產品線和活躍度。

借助互聯網平臺的流量，為客戶提供低門檻、高利率的存款產品，是近年來部分銀行攬儲的重要手段。在互聯網平臺銷售的銀行存款，很多都是民營銀行的存款產品，而且利率比較高，這固然可以拓展民營銀行的網點局限和客戶受眾的局限，但互聯網平臺銷售的銀行存款可能面臨著政策性的障礙和不確定性。同時，銀行的各種高利率存款產品也面臨政策上的不確定性。

去年以來，各銀行的智能存款和結構性存款面臨著窗口指導和規范整改，有的銀行結構性存款提前終止而存款人只能得到活期的存款利率，并遭受利息損失。

同樣，這次以整頓和規范“不合規存款”風險的監管政策行為，也將涉及民營銀行的高利率存款。從監管視角來看，通過互聯網存平臺吸收款可能存在跨區風險，地方法人銀行突破了地域限制；有的銀行互聯網平臺銷售的存款占比過大導致流動性風險；中小銀行和民營銀行以互聯網平臺為依托與異地存款人開展遠程交易，可能存在合規風險隱患；當然互聯網金融平臺開展此類金融業務，屬“無照駕駛”的非法金融活動。因此，民營銀行的高利率存款和互聯網平臺存款可能會存在一定的不確定性風險。

民營銀行存款安全嗎？作為監管部門正式批準的銀行機構，民營銀行也受到存款保險的保護，存款本息在50萬元以內是絕對安全的，這一點可以放心。（麒鑒）