中報(bào)業(yè)績哪家強(qiáng)？

大家好，我是葉秋。

不知不覺，下周就是6月就要結(jié)束，即將進(jìn)入7月的中報(bào)季。

5月、6月基本只要方向?qū)α耍敲淳褪翘少崳驗(yàn)闃I(yè)績處于真空期，市場會提前博弈各種預(yù)期和利好。

中報(bào)季就不一樣了，機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)并存。

很多股票面臨著證偽的風(fēng)險(xiǎn)，必須高度重視起來；當(dāng)然也有股票迎來利空出盡，可能是最后一跌。

下面葉秋會簡單聊聊中報(bào)季的一些投資思路，涉及新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥、地產(chǎn)鏈等行業(yè)，希望能幫助大家提前避開風(fēng)險(xiǎn)，挖掘不錯的機(jī)會。

1、新能源

景氣度：光伏＞鋰電>汽車零部件>風(fēng)電

光伏中報(bào)業(yè)績肯定很不錯，海外光伏需求旺盛，裝機(jī)數(shù)據(jù)不斷超預(yù)期。

問題是目前部分公司的股價(jià)是否會過度透支業(yè)績，是否處于景氣周期的最高點(diǎn)。

從業(yè)績的能見度來看，硅料、電池片和逆變器業(yè)績是最好的，其他的組件、設(shè)備、玻璃、光伏輔料等業(yè)績應(yīng)該比較平穩(wěn)。

但現(xiàn)實(shí)是這段時(shí)間整個(gè)光伏行業(yè)走出一輪兇猛的貝塔行情，要謹(jǐn)防中報(bào)業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

展望下半年，光伏的組件、玻璃等景氣度會持續(xù)上升，同時(shí)新的電池技術(shù)變革，會催生更多的設(shè)備更新需求，可以關(guān)注光伏設(shè)備龍頭邁為股份和光伏玻璃巨頭福萊特。

鋰電方面，鋰礦的業(yè)績還是會很爆炸，但很難再超出市場預(yù)期。

但怕就怕現(xiàn)在是階段高點(diǎn)，所以股價(jià)翻倍后，市場偏向謹(jǐn)慎，這段時(shí)間基本橫盤。

重點(diǎn)是跟蹤價(jià)格走勢，或者尋找到一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的共贏價(jià)格，這樣確定性上來了，市場也愿意拔高估值。

反而是近期大宗商品回落，動力電池的壓力大幅緩解，除了寧王之外，可以多關(guān)注彈性更大的二線電池龍頭國軒高科、億緯鋰能等。

鋰電設(shè)備進(jìn)入為期三年的高景氣周期，業(yè)績進(jìn)入高增長階段，關(guān)注龍頭先導(dǎo)智能和困境反轉(zhuǎn)的贏合科技。

汽車零部件這段時(shí)間妖股頻出，但還是要留一份人間情緒。

二季度業(yè)績肯定會很差，四五月份供應(yīng)鏈停滯是不爭的事實(shí)，業(yè)績不可能好。

別看現(xiàn)在很多股票炒作起來，股價(jià)走勢很犀利，但中報(bào)大概率要見光死，見手就收才是王道。

回避經(jīng)營能力比較一般的十八線標(biāo)的，積極布局中報(bào)業(yè)績受疫情影響比較小，中長期邏輯完美的智能化標(biāo)的。

比如中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、華陽集團(tuán)等，以及熱管理龍頭三花智控，中報(bào)業(yè)績會很好。

重點(diǎn)關(guān)注低滲透率的空懸、一體化壓鑄、輕量化核心標(biāo)的，比如空懸龍頭中鼎股份、拓普集團(tuán)和旭升股份。

重點(diǎn)觀察市場對半年報(bào)的反饋，如果中報(bào)出來后，大幅低開就是很好的布局時(shí)機(jī)，現(xiàn)階段核心標(biāo)的漲幅不小，還是觀望為主。

2、消費(fèi)

白酒

茅臺

近期茅臺為代表的白酒已經(jīng)有所異動，很多人擔(dān)心白酒半年報(bào)會很差，因?yàn)樾枨鬅o法回補(bǔ)，光靠下半年是不頂用的。

但實(shí)際上高端白酒還是供不應(yīng)求，次高端白酒還在走全國化擴(kuò)張，大的邏輯還是不變，并且很多白酒股2022年P(guān)E已經(jīng)到了20多倍，這個(gè)估值已經(jīng)有一定的吸引力。

對于A股最好的商業(yè)模式來說，白酒的合理PE就是20-30PE，茅臺可以達(dá)到30PE，其他高端白酒可以達(dá)到25PE。

當(dāng)前階段，下半年消費(fèi)復(fù)蘇的話，白酒還是繞不開的投資方向，可以關(guān)注茅臺、山西汾酒和洋河股份。

至于其他的消費(fèi)股，近期大宗商品價(jià)格回落，壓制消費(fèi)股的大石少了一塊，下半年消費(fèi)復(fù)蘇的話，消費(fèi)股的業(yè)績彈性會很好。

關(guān)注調(diào)味品的涪陵榨菜和高彈性的天味食品，榨菜今年業(yè)績會很不錯，可以重點(diǎn)關(guān)注。

3、醫(yī)藥

本周港股生物醫(yī)藥股暴力反彈，翻倍的股票都不小，但是A股醫(yī)藥則比較萎靡，這是不合理的，看好A股醫(yī)藥的均值回歸行情。

重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)醫(yī)藥的醫(yī)美（愛美客、華熙生物）、眼科的愛爾眼科和愛博醫(yī)療以及生長激素的長春高新，業(yè)績端沒有問題，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，可以高看一線。

醫(yī)療器械則看高成長的化學(xué)發(fā)光和內(nèi)窺鏡，跟蹤半年報(bào)后的市場表現(xiàn)，到時(shí)候是一個(gè)不錯的建倉時(shí)機(jī)，標(biāo)的是新產(chǎn)業(yè)。

疫苗板塊則看好流感疫苗的爆發(fā)，華蘭生物和華蘭疫苗中

地產(chǎn)鏈近期明顯有機(jī)構(gòu)資金涌入，主要是看好地產(chǎn)數(shù)據(jù)改善下的困境反轉(zhuǎn)預(yù)期。

很多股票估值都是十幾PE，賠率還是很不錯的，下半年隨著地產(chǎn)的復(fù)蘇，大宗價(jià)格的回落，業(yè)績彈性會很好。

但是半年報(bào)業(yè)績會很差，不妨先看看市場對這一塊的反饋如何。

如果半年報(bào)暴雷后，股價(jià)低開高走，則可以大膽建倉，說明市場的關(guān)注點(diǎn)在于下半年的困境反轉(zhuǎn)。

家居板塊，軟體家居經(jīng)營韌性比較好，可以關(guān)注穩(wěn)健的顧家家居和彈性大的喜臨門。

定制家居二季度受疫情影響，中報(bào)業(yè)績比較弱，可以關(guān)注家居龍頭歐派家居和困境反轉(zhuǎn)的索菲亞。

消費(fèi)建材是被低估的長牛賽道，行業(yè)集中度的故事可以講很久，東方雨虹是最好的案例，經(jīng)營實(shí)力遠(yuǎn)超同行，全年有望在25%的業(yè)績增速，現(xiàn)階段估值合理。

北新建材韌性還行，涂料和防水材料正在并購，有望打造第二曲線，現(xiàn)階段估值有吸引力。

科順股份短期有困難，正在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全年百億目標(biāo)不變，受益于集中度提升，一旦困境過去，利潤彈性會很驚人。

耐心等待中報(bào)的利空出盡，如果能砸到100億，將出現(xiàn)罕見的投資價(jià)值。

總之，即將到來的半年報(bào)，既要回避短期預(yù)期過高、業(yè)績可能不及預(yù)期的賽道股，還要抓住機(jī)會果斷布局利空出盡的地產(chǎn)鏈和消費(fèi)醫(yī)藥股、業(yè)績超預(yù)期的新能源股。

話不多說了，咱們留言區(qū)見！