如何計(jì)算莊家的持倉量？

計(jì)算莊家的持倉量和持倉成本對散戶來說很有必要而幫助很大，明了了莊家的持倉量和持倉成本就可以判斷出莊家當(dāng)前坐莊過程處于何種階段。散戶投資者可以根據(jù)莊家坐莊階段進(jìn)行操作，當(dāng)莊家在建倉階段時(shí)，散戶應(yīng)該立即找機(jī)會跟進(jìn)，當(dāng)莊家在出貨階段時(shí)，散戶就應(yīng)該快速拋出手中籌碼。

計(jì)算莊家持倉量

在股市交易中，每天的成交筆數(shù)、每筆成交量都會產(chǎn)生很多數(shù)據(jù)，這包括各類股民交易的數(shù)據(jù)，所以無法明顯地區(qū)分出哪些是莊家的成交量，哪些是散戶的成交量。要想非常精確地計(jì)算出莊家的持倉量是不可能完成的任務(wù)。散戶只能根據(jù)不同的階段和不同的交易時(shí)間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉量。

下面介紹兩種估算莊家持倉量的方法。

1.根據(jù)成交量估算莊家持倉量

將股票在莊家建倉開始至拉升之前的成交量進(jìn)行累加，然后分別乘以30%和50%，即可得到莊家持倉量，大概在這兩個(gè)值之間。

例如，某只股票經(jīng)過一段時(shí)間的下跌進(jìn)入一個(gè)長期橫盤整理階段，初步判斷有莊家介入跡象，從K線圖上進(jìn)行分析，確定某一天為莊家開始建倉的時(shí)間(這個(gè)開始時(shí)間不容易精確定位，但在橫盤期間的成交量較少，有幾天的誤差對最終結(jié)果影響不大)，從吸籌起始日的兩個(gè)多月的交易時(shí)間內(nèi)，累計(jì)成交量為12500萬股(累計(jì)成交量可能會超過流通盤的大小)，將該成交量分別乘以30%和50%，得到3750萬和6250萬兩個(gè)值。據(jù)此，可以估計(jì)出莊家這段時(shí)期的吸籌量在3750萬～6250萬股之間，不考慮莊家在之前可能有的持倉量，將該值作為莊家的大概持倉量。

下面以一個(gè)實(shí)際案例介紹估算莊家持倉量的方法。

如圖1-1所示是浙江富潤(600070)的K線圖。該股創(chuàng)出新低2.45元，隨后在此低位企穩(wěn)，股價(jià)開始有所反彈。這時(shí)可將股價(jià)創(chuàng)新低后企穩(wěn)的時(shí)點(diǎn)解釋為有莊家入場，使股價(jià)不再下跌。該股經(jīng)過一段時(shí)間的小幅橫盤，到股價(jià)開始突破橫盤震蕩箱體的頂部時(shí)，可認(rèn)為莊家完成吸籌，統(tǒng)計(jì)這段時(shí)間的成交量，計(jì)算莊家的持倉量。

大部分股票分析軟件都提供了這類統(tǒng)計(jì)分析功能，在K線圖中用鼠標(biāo)右鍵拖動框出需要統(tǒng)計(jì)的K線區(qū)間，松開鼠標(biāo)右鍵將彈出一個(gè)快捷菜單“區(qū)間統(tǒng)計(jì)”，如圖4-28所示。

圖1-1 浙江富潤(600070)K線圖

單擊圖1-2所示的“區(qū)間統(tǒng)計(jì)”菜單命令，將顯示如圖1-2所示的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

圖1-2 區(qū)間統(tǒng)計(jì)

圖1-2所示的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，包含了框選出來的起止日期、選中期間的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量、成交金額、加權(quán)均價(jià)、漲幅、振幅、換手等數(shù)據(jù)。在這里，只需要關(guān)注“成交量”中的數(shù)據(jù)即可，圖中顯示的成交量為1832976手，可依此計(jì)算出莊家的持倉量：

183297600×30%=54989280股

183297600×50%=91648800股

莊家的持倉量大約在5500萬至9000萬之間，該股的流通盤為1.4億股，莊家的持倉量在40%～65%左右。

2、根據(jù)換手率估算莊家持倉量

這種方法與按成交量計(jì)算的方法類似，只是計(jì)算過程要復(fù)雜一些。

先確莊家開始建倉的時(shí)間區(qū)間，然后從這個(gè)區(qū)間開始累加關(guān)注個(gè)股的換手率，并累加同期大盤的換手率，然后按以下公式計(jì)算：

流通盤×(個(gè)股換手率-同期大盤換手率)×(30%或50%)

根據(jù)以上公式計(jì)算可得到莊家持倉量的一個(gè)大概區(qū)間值。

例如，某股流通盤為7000萬股，

2011年上半年該股連續(xù)70個(gè)交易日的換手率為320%，同期大盤的換手率為220%，據(jù)此可以算出：

7000×(320%-220%)×30%=2100萬股

7000×(320%-220%)×50%=3500萬股

據(jù)此計(jì)算，莊家的持倉量大約在2100萬～3500萬股之間。

按上述方法計(jì)算莊家持倉量時(shí)，選擇的建倉周期不能太短。一般而言，60~120個(gè)交易日是最好的，最短也不能低于20個(gè)交易日，由于莊家坐莊時(shí)吸籌的日子通暢不會少于20個(gè)交易日。

估算莊家持倉成本

與估算莊家的持倉量類似，散戶是不可能精確計(jì)算出莊家的持倉成本的，因此只能根據(jù)盤面交易數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。

估算莊家的持倉成本通常有幾下幾種方式。

1、平均值估算持倉成本

這種方法很簡單，首先確定莊家吸籌的期間，然后在這個(gè)區(qū)間中找出股票最低價(jià)、最高價(jià)和中間價(jià)，求這三個(gè)值的均值，得到的就是莊家持倉成本的估算值。這里的中間價(jià)通常是取吸籌階段成交密集區(qū)域的股價(jià)。

計(jì)算公式如下：

莊家持倉成本=(最低價(jià)+最高價(jià)+中間價(jià))÷3

莊家持倉時(shí)間越長，其資金成本、人力成本、其他相關(guān)費(fèi)用都會相應(yīng)增加，因此若莊家持倉時(shí)間接近一年，還應(yīng)將以上計(jì)算得出的值上浮15%左右;如果是達(dá)到兩三年，成本計(jì)算則需要上浮20%~35%。

繼續(xù)以浙江富潤(600070)的走勢為例，參見圖4-28和圖4-29所示。從圖4-29可看到在此區(qū)間該股的最高價(jià)為3.71元，最低價(jià)為2.45元，還需確定一個(gè)中間價(jià)，選取成交量較大的三天的收盤價(jià)3.34元、3.42元、3.50元，計(jì)算其均價(jià)為3.42元，則莊家的持倉成本為：

莊家持倉成本=(2.45+3.71+3.42)÷3=3.1933元

即莊家的持倉成本約為3.20元左右。

2、按換手率估算持倉成本

計(jì)算莊家的持倉成本最為直接也最有效的方法是以換手率來估算。對于老股來說，用換手率估算莊家持倉成本時(shí)要注意莊家持倉的成本區(qū)一般是在出現(xiàn)明顯的大底區(qū)域放量時(shí)，具體計(jì)算方法是：首先計(jì)算每日的換手率，直到統(tǒng)計(jì)結(jié)果達(dá)到100%，這個(gè)時(shí)候的市場均價(jià)就是莊家持倉的成本區(qū)。對新股來說，一般來說莊家會選擇在其上市首日就大舉介入，所以可以將上市首日的均價(jià)或者上市第一周的均價(jià)作為莊家成本區(qū)。

3、用平均價(jià)估算持倉成本

如果莊家通過長期低位橫盤來吸籌，那么莊家的持倉成本大概就是該股底部區(qū)的最高價(jià)以及最低價(jià)的平均值。除此之外，圓弧底、潛伏地也可以用平均價(jià)的方法來測算持倉成本。如果莊家是通過拉高吸籌的方式來籌碼，那么持倉成本就比這個(gè)平均價(jià)還要高。

中線莊家建倉大約為8~12周，平均值就是10周，K線圖周圖上，10周的均價(jià)線即可認(rèn)為是莊家的成本區(qū)，雖然說這種方法有一定的誤差，但偏差不會超過10%。

最后，炒股要理性，更要有良好的心態(tài)，而不是盲目的聽消息，追漲殺跌，總覺得別人的股票牛，更不要貪婪。成功，等于小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。